La creación de la Universidad Luís Vargas Torres de Esmeraldas, se dio en un año crucial, en 1970, la situación financiera del Ecuador no era satisfactoria, pero se apreciaba que en un corto plazo mejoraría, los recursos presupuestarios provenían de la exportación bananera, los gravámenes a los licores y cigarrillos, por cuanto escasos eran los grandes terratenientes que junto a los comerciantes entregaban  su contribución a través del impuesto a la Renta eludido gracias a la complicidad de los Fiscalizadores del Ministerio de Finanzas.
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Los políticos en sus discursos enaltecían a la patria, más su contribución para forjar la grandeza nacional no sobrepasaban los enunciaditos líricos.

Se iniciaba la exportación petrolera por el Puerto de Balao, por lo que se avizoraba el ingreso de mejores rentas y esperanzadores días de  bonanza y prosperidad.

Los lideres universitarios, buscando que la revolución se forje en sus estamentos para trazar los lineamientos y la concesión de sus objetivos, valientemente incitaron a la rebelión, contando con el valioso apoyo de la FESE, cuya dirigencia estaba controlada por grupos de la izquierda política. Las paralizaciones en el Ecuador motivaron violentos enfrentamientos con la policía y el ejercito quienes brutalmente reprimieron a la juventud, trabajadores y campesinos en calles y carreteras por el sólo hecho de luchar por alcanzar una estructura social diferente.

Velasco Ibarra, se proclamó dictador y de manera inmediata promulgó una serie de decretos, entre ellos clausura a las Universidades, desconocimiento de la FEUE, y la reforma al presupuesto del Estado. Las restricciones presupuestarias afectaron gravemente a la educación nacional en todos sus niveles, inclusive a la recientemente creada Universidad Técnica Luís Vargas Torres de Esmeraldas, la asignación Fiscal de $ 4’800.000 sucres se la disminuyo a $ 1’800.000